Importações de BQ perdem vantagem sobre os preços dos EUA

Preços internacionais do aço

Escrito por David Schollaert

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O spread entre os preços das bobinas laminadas a quente (BQ) nos EUA e no exterior diminuiu para seu nível mais baixo desde meados de fevereiro, quando os preços domésticos ainda apresentavam tendência de alta, de acordo com a última análise de preços estrangeiros versus domésticos da SMU.

As etiquetas BQ nos Estados Unidos, com uma média de US$ 810 por tonelada líquida, caíram US$ 20 nesta semana em relação à última, caindo para seu nível mais baixo desde fevereiro. Os preços internos caíram agora US$ 350 por tonelada desde o pico deste ano de US$ 1.160 por tonelada em abril e também caíram US$ 70 por tonelada em relação ao mês anterior.

Os preços no exterior registaram algum enfraquecimento, mas em geral permaneceram praticamente estáveis ​​durante algumas semanas, fazendo com que o diferencial entre os preços de importação e os preços internos diminuísse.

Durante o ciclo descendente no final de 2022, a BQ nacional manteve uma vantagem de preço sobre o material importado durante cerca de quatro meses. Os repetidos aumentos de preços por parte das usinas no início de 2023 aumentaram o prêmio dos EUA sobre a faixa quente offshore em mais de US$ 260 por tonelada.

A faixa quente doméstica é agora cerca de 6% mais cara do que o material estrangeiro, abaixo dos 8,2% de uma semana atrás e dos 15% de um mês atrás. Embora pareça claro, por enquanto, que as fábricas nacionais não foram bem-sucedidas nos seus últimos esforços para aumentar os preços, as margens entre a faixa quente doméstica e offshore deverão flutuar devido, em parte, aos meses de verão sazonalmente mais lentos.

A SMU utiliza o seguinte cálculo para identificar o spread teórico entre os preços da BQ estrangeira (entregue aos portos dos EUA) e os preços domésticos da BQ (usinas domésticas FOB): Nossa análise compara o índice semanal da BQ dos EUA da SMU com os índices semanais da BQ da CRU para Alemanha, Itália, e portos do leste e sudeste da Ásia. Este é apenas um cálculo teórico porque os custos de importação podem variar muito, influenciando o verdadeiro spread do mercado.

Considerando os custos de frete, manuseio e margem do comerciante, adicionamos US$ 90 por tonelada a todos os preços estrangeiros para fornecer um preço aproximado CIF nos portos dos EUA para comparar com o preço doméstico da BQ da SMU. Os compradores devem usar nosso valor de US$ 90 por tonelada como referência e ajustar para cima ou para baixo com base em seus próprios custos de envio e manuseio. Se você importa aço e deseja compartilhar sua opinião sobre esses custos, agradecemos sua opinião em [email protected].

Na quinta-feira, 3 de agosto, o preço da BQ asiática da CRU era de US$ 540 por tonelada, um aumento de US$ 5 por tonelada em relação à semana anterior e de US$ 14 por tonelada em relação aos níveis de um mês atrás. Adicionando uma tarifa de 25% e US$ 90 por tonelada em custos de importação estimados, o preço entregue da BQ asiática aos EUA é de aproximadamente US$ 765 por tonelada. A última média de laminados a quente da SMU é de US$ 810 por tonelada.

A BQ produzida nos EUA é agora, teoricamente, 45 dólares por tonelada mais cara do que o aço importado da Ásia. Esse número caiu US$ 26 por tonelada semana a semana (WoW).

Os preços da BQ italiana caíram marginalmente, caindo US$ 2 por tonelada, para US$ 666 por tonelada esta semana. Esse preço subiu US$ 12 por tonelada em relação ao mês anterior. Após a adição dos custos de importação, o preço de entrega da BQ italiana é de aproximadamente US$ 756 por tonelada.

A BQ doméstica é agora teoricamente US$ 54 mais cara por tonelada do que a BQ italiana importada. Esse spread caiu US$ 18 por tonelada WoW e está apenas US$ 66 por tonelada maior em comparação com apenas quatro meses atrás, quando a BQ dos EUA era US$ 12 por tonelada mais barata que a banda quente italiana.

O último preço da BQ alemã da CRU diminuiu US$ 9 por tonelada WoW para US$ 671 por tonelada e permanece inalterado em relação ao mês anterior. Depois de adicionar os custos de importação, o preço de entrega da BQ alemã é de aproximadamente US$ 761 por tonelada.

A BQ doméstica é agora teoricamente US$ 49 por tonelada mais cara que a BQ alemã importada. Isso representa uma queda de US$ 11 por tonelada no WoW e uma queda de US$ 21 por tonelada em relação ao mês anterior.

Figura 4 compara todos os quatro índices de preços. O gráfico à direita amplia para destacar a dissociação deste ano entre os preços da BQ nos EUA e no exterior.